巨人战正式鸣枪:光伏上市公司砸下600亿豪横备战“后平价时代”

发布日期:2020-09-17 02:00   来源:未知   阅读:

  全球股市、油市史无前例的暴跌引发全球恐慌之时,中国光伏上市公司在用真金白银展示着对未来的信心!

  从2020年开始,中国光伏企业便开启了投资扩产模式,并不惧新冠疫情的爆发和国际能源市场的震荡。通威股份(600438.SH)、隆基股份(601012.SH)、晶澳科技(002459.SZ)等头部企业纷纷宣布了数十亿、百亿规模的扩产计划,一场巨人间的赛跑正式鸣枪。

  相比以往的扩产潮,这一次的规模、体量都更加惊人,有单个公司甚至喊出了百吉瓦产能的口号。

  2018年开始,中国光伏新增装机一路下滑,产能过剩之声此起彼伏;2019年,光伏企业度过了艰难一年,撑不下去的已应声倒下。步入2020年,时光没有变好,被寄以厚望的海外光伏市场在疫情冲击下充满变数。

  但是,光伏头部企业更看重的、压上重金奋力一搏的,是步入平价时代后预计将爆发出来的巨大市场需求。平价上网好似一道狭窄险奇的峡谷碍口,迈过之后,装机需求可能会如洪水一般肆意奔涌、一往无前!

  2020年,注定将成为中国光伏发展史上的一个分水岭。在这一轮扩产中,未来格局已初定,那些无钱无力再加码的企业会被远远甩开,少数头部企业将步入“寡头时代”来分享最后的盛宴。

  光伏企业在“十三五”最后一年的关键字,在这个春天就已经定下,那便是“投”!

  2020年新年伊始,刚刚登陆A股不久的晶澳科技(002459.SZ),用一份扩产公告,点燃了平静的光伏市场,并将冲击波激荡开去!

  1月2日,晶澳科技发布公告称,计划总投资人民币66亿元建设年产5GW光伏电池和年产10GW光伏组件生产基地。虽正式回归A股仅仅1个月,晶澳科技开年抛出的这枚炸弹分量并不轻!

  很巧的是,第二天,隆基股份(601012.SH)便迅速跟进,宣布在云南楚雄建设20GW单晶硅片项目,总投资约20亿元。实际上,隆基股份这个扩产大户,在2019年累计发布了17次扩产公告,总投资额超过380亿元。

  春节期间,新冠疫情突然爆发并蔓延开去,让各行各业都陷入到开年复工难的境遇。但光伏企业,依然在按计划进行着接二连三的扩产表演!

  首先点燃扩产弹药的是通威股份。2月11日晚间,通威股份发布公告称,将投资建设年产30GW高效太阳能电池及配套项目。项目分期实施,总投资预计为200亿元。与此同时,已连续3年成为全球电池片出货量冠军的通威股份还宣布:2023年实现100GW电池片产能!

  此计划一出,惊动整个资本市场。2月12日A股市场一开市,光伏板块股票集体上扬,通威股份、捷佳伟创(300724.SZ)、金辰股份(603396.SH)等直接涨停,多只光伏股票也纷纷上攻。由此带动,光伏股票在2月份整体表现优异。

  通威股份的扩产计划,彻底点燃了光伏企业的扩产热情。2月20日,中环股份(002129.SZ)发布了2019年非公开发行A股股票预案(修订稿),拟募集资金50亿元,用于大尺寸硅片项目;2月26日,福斯特(603806.SH)发布公告称,公司决定通过自筹资金建设年产5亿平方米光伏胶膜项目,总投资约16.03亿元……

  及至3月中旬,光伏扩产潮仍在继续。3月17日晚间,爱康科技(002610.SZ)发布公告称,拟非公开发行股票募集资金总额不超过17亿元,其中11.9亿拟用于电池及组件项目。

  近两年来,我国光伏市场发展并非一帆风顺。尤其是在2018年531光伏新政之后,国内新增装机规模连续两年大减;光伏补贴逐渐退坡,整个行业向平价上网转换。这其中,很多扛不住的光伏企业或破产、或卖身。

  平价上网,是光伏行业不得不经历的成人礼。在迈向平价时代的关键关口,光伏企业在2020年大规模扩产的底气在哪里?

  从整个市场发展看,中国光伏产业是健康的,是在持续进步的。受光伏政策调整影响,2019年国内光伏装机下滑严重,但受益于海外市场增长,我国光伏各环节产业规模依旧保持了快速增长势头。

  据中国光伏行业协会副理事长王勃华公布的数据:截至2019年底,我国多晶硅产能达到46.2万吨,同比增长19.4%,产量约34.2万吨,同比增长32.0%;硅片产量134.6GW,同比增长25.7%;电池片产量108.6GW,同比增长27.7%;组件产量98.6GW,同比增长17.0%。

  “扩产是上市企业的发展逻辑,市场行为,表明大家对于2020年和未来市场是乐观看好的。”国家发改委能源研究所可再生能源发展中心副主任陶冶在接受华夏能源网(网页链接)采访时表示。

  各个光伏企业的2019年年报,也彰显着整个行业的强大盈利能力和企业底气。华夏能源网(网页链接)了解到,截止3月12日,已经有38家光伏上市企业发布了2019年年报(含业绩预告)。这其中,有超过66%的光伏企业实现了盈利,仅有20%左右的光伏企业亏损。

  尤其是处于头部的光伏企业,赚钱能力更是惊人。据统计,包括隆基股份、通威股份、中环股份等在内的6家企业,2019年营收都超过100亿;扩产达人隆基股份,2019年净利润更是达到了惊人的50.00亿往上,与上年同期相比翻倍。

  另外一方面,光伏行业不断地技术迭代和更新升级,也创造出更多的投资空间。相比以往,这一次不再是简单的旧有产能规模增加,而是瞄准未来的新技术、新产能的释放。

  2019年8月19日,中环股份推出了边长210mm的M12大硅片新产品。很快,包括东方日升(300118.SZ)、爱旭科技(600732.SH)、保利协鑫(、天合光能、通威股份(600438.SH)等大企业纷纷向210尺寸硅片“抛出橄榄枝”,并积极进行基于大硅片的新项目建设,由此带动了一大批新建投资。

  在产业发展不断向好带来增长预期、企业盈利能力增强带来投资底气、科技不断迭代创新带来新需求等三大因素叠加下,光伏企业在“十三五”最后一年的加码备战有着很强的确定性,在扩产的赛道上,风景已然不同。

  在新一轮扩产潮中,“强者恒强、弱者恒弱”的马太效应将发挥出强大的规律性作用。光伏产业竞争的下半场,在迈过平价上网的门槛后,整个产业将走向最后的寡头时代。

  现如今,还在场上的每家光伏企业都很清楚,如果不比竞争对手跑更快、不具备规模优势,就会很快掉队,甚至会被挤出场外。

  记者分析这3个月以来的扩产潮发现,现如今还有能力大手笔投资的光伏企业,均是上中下游细分领域的龙头企业,一二三梯队已经明显分开。与此同时,一些超级巨头更开始了全产业链布局,光伏巨人间的交战,注定是激烈异常的“大象角力”。

  以200亿投资额领跑2020年扩产潮的通威股份,自2017年首次荣登电池片出货量榜首以来,已实现了冠军3连庄。这还不够,通威股份上马的30GW新项目、未来2023年实现100GW的目标,将继续大幅度甩开与身后的爱旭、中宇、展宇等跟随者的距离。

  称霸电池片之外,通威股份还在硅料业务战线年末,保利协鑫和通威股份成为硅料两大寡头,新特能源、大全新能源也实力不容小觑。在这一轮新扩产潮中,行业座次将会被激烈角逐甚至会改写。

  保利协鑫预计,2020年硅料产能为11.5万吨,通威股份则规划2020年实现产能8万吨。根据通威股份的扩产计划,至2023年,公司高纯晶硅业务产能将达到22-29万吨。由此推算,通威股份将成为保利协鑫光伏硅料领域第一宝座的强有力挑战者。

  2019年下半年,隆基股份和中环股份相续推出了166尺寸和210尺寸的单晶硅片新品,并迅速布局产能。隆基股份宣布总投资300亿,建设85GW基于166尺寸的产能;中环股份携一众合作伙伴,拟在2020年形成15-20GW的210尺寸单晶硅片产能。

  166VS210,隆基股份和中环股份的战火从2019年烧到了2020年。可以预见的是,这两位巨人间的竞争将继续下去,谁输谁赢,将影响着166硅片和210硅片哪一款将成为行业主流。

  2020年,是我国光伏平价上网的关键一年,也可能是有补贴的最后一年。2020年,在中国光伏产业发展史上,注定会成为分水岭,也必将成为里程碑。在冲过平价上网的关口后,国内市场规模将不可估量;而国外市场,据IHS预计2020年总装机量将达到142GW,超过1GW的国家会多达43个。

  在这场终局之战中,光伏巨人们没有人愿意退缩或者倒下。活下去,更强大,你就是王者,你拥有的将是“后平价时代”不可估量的望不到边的广袤疆场!希望在群雄逐鹿之后,剩下的是真正的强者,兴的是我国光伏产业这块“金字招牌”。